Nhận định chứng khoán ngày 1/12/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Cập nhật: 20:17 | 30/11/2021 Theo dõi KTCK trên

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 1/12/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 30/11/2021. VN30F2112 (F2112) giảm 0,95%, còn 1.537,10 điểm; VN30F2201 (F2201) giảm 0,72%, còn 1.535,40 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) giảm 1,04%, còn 1.529 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) giảm 0,56%, còn 1.529,70 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.537,59 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 9,50% và 10,26% so với phiên ngày 29/11/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2112 tăng 9,21% với 165.031 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2201 đạt 534 hợp đồng, tăng 113,60%.

Khối ngoại có phiên bán ròng thứ 4 liên tiếp với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 30/11/2021 tăng mạnh và đạt 778 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 30/11/2021, hợp đồng F2112 tăng điểm sau phiên ATO và đà tăng này được duy trì trong suốt phiên sáng. Nhưng sang phiên chiều, sự trở lại của bên bán đã khiến giá hợp đồng lao dốc nhanh chóng và chìm sâu trong sắc đỏ. Kết phiên, hợp đồng F2112 đóng cửa ở mức gần như thấp nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2112

0053-h1
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2112 tiếp tục thu hẹp và đạt giá trị -0,49 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2112 và VN30-Index

0220-h2
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 01/12/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

0250-h3
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 30/11/2021, VN30-Index có phiên giảm điểm thứ 3 liên tiếp với mẫu hình nến Bearish Engulfing, qua đó chứng tỏ rủi ro điều chỉnh vẫn còn.

Bên cạnh đó, tín hiệu phân kỳ giá xuống đã xuất hiện khi chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho bán và rơi khỏi vùng overbought. Thêm vào đó, chỉ báo MACD đã đảo chiều và đang lao nhanh về gần đường signal. Nếu chỉ báo này cũng cho bán thì tín hiệu phân kỳ giá xuống thứ 2 sẽ được hình thành. Khi đó, rủi ro của VN30-Index sẽ lớn hơn nữa.

Tuy nhiên, đường Middle của dải Bollinger Bands vẫn đang thể hiện vai trò hỗ trợ cho VN30-Index trong phiên nay. Nếu đường này vẫn trụ vững thì tình hình có thể tích cực trở lại.

0908-h4
Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 01/12/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

0608-h5
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 1/12:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

HĐ VN30F2112 cùng lùi bước về vùng cân bằng 1.535, có khả năng HĐ này sẽ tạm thời dao động tại vùng 1.527 - 1.543 trước khi có tín hiệu cụ thể.

Dự kiến HĐ VN30F2112 sẽ rơi vào trạng thái sideway tạm thời tại vùng 1.527 - 1.543. Do vậy, nhà đầu tư có thể xem xét lướt tại vùng này trước khi HĐ VN30F2112 có tín hiệu cụ thể.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều giảm điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Các nhà đầu tư có thể canh Bán (Short) các HĐTL ngắn hạn.

0450-hinh6
Diễn biến của HĐ VN30F2112. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2112 trên chart Daily đang có sự điều chỉnh tại cận trên của đường kênh tăng và đồ thị giá đang kiểm định lại vùng hỗ trợ gần từ 1.527 - 1.530 điểm tương ứng MA (20).

Ở khung 1H, chỉ báo RSI và MACD đều đang về vùng thấp cho thấy quán tính giảm có thể duy trì nhưng đà giảm chậm dần và khả năng xuất hiện nhịp hồi phục từ vùng 1.527 điểm để kiểm tra lại cung cầu.

Vị thế Bán (Short) xem xét ở nhịp hồi phục đầu phiên tại vùng 1.542 - 1.544 điểm, dừng lỗ 1.547 điểm và chốt lời ở vùng 1.527 - 1.530 điểm. Vị thế Mua (Long) xem xét tỷ trọng thấp khi giá được hỗ trợ tại vùng 1.527 điểm.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Thị trường chứng khoán ngày 1/12/2021: Thông tin trước giờ mở cửa

IDI giảm sàn vì tin Chủ tịch Công ty đăng ký bán hơn 12 triệu cổ phiếu; Cổ phiếu VAT bị hủy niêm yết từ ...

Thị trường điều chỉnh phiên thứ ba liên tiếp, khối ngoại tiếp tục kéo dài chuỗi bán ròng

Thị trường điều chỉnh nhẹ trong phiên thứ ba liên tiếp với thanh khoản dưới mức trung bình. Cùng với đó, giao dịch khối ngoại ...

Nhận định chứng khoán ngày 1/12: Thị trường chưa có tín hiệu tiêu cực

Thị trường chứng khoán trong nước tiếp tục điều chỉnh nhẹ phiên thứ ba liên tiếp với thanh khoản dưới mức trung bình. Độ rộng ...

Hồng Quân (t/h)