Khuyến nghị mua vào cổ phiếu MWG (Thế Giới Di Động) tại vùng mức 111.000 đồng

Ảnh minh họa (nguồn internet)

Kết quả tháng 10 duy trì tăng trưởng:

Lũy kế 10 tháng MWG đạt 99.102 tỷ đồng doanh thu và 3.283 tỷ lợi nhuận sau thuế, thứ tự tăng 6% và 1% so với cùng kỳ năm trước. Riêng tháng 10, doanh thu của MWG tăng 10% và lợi nhuận sau thuế đạt 305 tỷ đồng, tăng 8% so vời cùng kỳ. Mặc dù chịu ảnh hưởng của bão tới doanh thu tại miền Trung nhưng lợi nhuận của MWG vẫn đang giữ được tăng trưởng.

Cuối năm khi nhu cầu tăng và nhiều sản phẩm mới tung ra thị trường thì khả năng MWG sẽ có tăng trưởng tốt trong 2 tháng tiếp theo.

Mảng điện thoại và điện máy: Chuỗi Thế Giới Di Động và Điện Máy Xanh chịu ảnh hưởng doanh thu bởi lũ lụt khiến gián đoạn kinh doanh của hơn 170 cửa hàng tuy nhiên doanh thu tháng 10 vẫn duy trì đi ngang với cùng kỳ nhờ hỗ trợ từ chuỗi Điện Máy Xanh Supermini, đây sẽ là chuỗi kỳ vọng sẽ giúp MWG tăng thị phần điện thoại và điện máy lên mục tiêu 60 - 65%. Theo lãnh đạo của MWG, doanh thu trong quý IV có thể tăng 15% trong quý III nhờ lực cầu cuối năm gia tăng và sản phẩm mới, riêng doanh thu Iphone dự kiến trong quý IV sẽ tăng 30% cùng kỳ năm trước, các hãng khác cũng tung sản phẩm mới trong thời gian này.

Bách Hoá Xanh giảm tốc mở rộng, cải thiện doanh thu: Bách Hóa Xanh ghi nhận nhận 2.000 tỷ doanh thu trong tháng 10 với 1.656 cửa hàng.

Hiện tại, lũy kế 9 tháng của Bách Hóa Xanh đã có EBITDA dương ở cấp độ cửa hàng và DC. Tuy nhiên, với việc mở rộng liên tục, Bách Hóa Xanh vẫn chưa đạt điểm hòa vốn.

Trong tương lai, khi doanh thu tiếp tục mở rộng, biên gộp được kỳ vọng có thể tăng lên 30% và sẽ là nhân tố giúp MWG tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận chính.

Kỳ vọng doanh số Thế Giới Di Động và Điện Máy Xanh quý IV tăng 15% so với quý III

Chia sẻ về tình hình hoạt động của Thế Giới Di Động và Điện Máy Xanh trong quý IV/2020, ông Đoàn Văn Hiểu Em, Thành viên HĐQT MWG – CEO Thế Giới Di Động (công ty con MWG) cho biết, quý IV đối với doanh nghiệp là có khả quan. Do dịch bệnh COVID-19 được kiểm soát tốt và quý IV là thời điểm doanh số bắt đầu tăng khi vào mùa mua sắm cuối năm, doanh số Thế Giới Di Động và Điện Máy Xanh kỳ vọng tăng khoảng 15% trong quý IV so với quý III.

Dự báo cho năm 2021, lãnh đạo MWG nhận định, dù mọi thứ được kiểm soát tốt như dịch bệnh, thiên tai thì tình hình không khả quan do điện thoại không phải là sản phẩm thiết yếu trong khi thu nhập người dân vốn bị giảm sau dịch bệnh. Dù vậy, MWG vẫn đặt mục tiêu tăng doanh số 10% cho 2 chuỗi này.

Xét về động lực tăng trưởng thời gian tới, CEO Thế Giới Di Động chia sẻ, trước đây doanh nghiệp có kế hoạch chuyển đổi cửa hàng Thế Giới Di Động thành Điện Máy Xanh, giảm từ 1.000 xuống 800 nhưng mục tiêu này tạm thời được thay thế bởi chiến lược mở rộng Điện Máy Xanh Suppermini (từ đây đến cuối năm đạt 300 cửa hàng và đến năm sau tăng lên 1.000).

Do bối cảnh dịch bệnh, các chuỗi hay nhà bán lẻ đang gặp khó khăn, thậm chí phải thu hẹp và đóng cửa tạo cơ hội thuận lợi cho doanh nghiệp tìm kiếm mặt bằng, tăng cường mở rộng để chiếm lĩnh thị phần. Hơn nữa, qua thử nghiệm thì mô hình Điện Máy Xanh Suppermini đã đem lại kết quả khả quan, doanh thu trung bình khoảng 1 tỷ đồng/tháng, trong khi Điện Máy Xanh lớn là 8 tỷ và Điện Máy Xanh mini là 3 tỷ. Biên lợi nhuận gộp là 23%, cao hơn mức trung bình tính chung cho Thế Giới Di Động và Điện Máy Xanh (21%).

Bên cạnh đó, thị trường đã bảo hòa, doanh nghiệp tìm cơ hội gia tăng thị phần bằng cách tăng sản phẩm độc quyền. Hiện nay, cứ 10 sản phẩm bán ra thì Thế Giới Di Động chỉ có 1 sản phẩm độc quyền, thời gian tới sẽ tăng lên 3 hoặc 4.

Ngoài ra, doanh nghiệp cũng triển khai mô hình Điện Máy Xanh tại Campuchia từ năm 2017 nhưng mới bán điện thoại, doanh thu hiện tại khoảng 300 triệu USD/tháng. Sắp tới, doanh nghiệp sẽ đưa cả mô hình Điện Máy Xanh qua và kỳ vọng tăng doanh thu lên 1,2 đến 1,5 tỷ đồng. Hiện nay số lượng cửa hàng ở thị trường này là 15, đến cuối năm mở lên 50 cửa hàng và cuối năm sau mở lên 80 cửa hàng thì không mở thêm do quy mô thị trường không lớn.

Dự kiến đến 2021, mảng kinh doanh ở nước ngoài sẽ đóng góp khoảng 55 triệu USD, tăng 600% so với năm 2020. Thị trường Campuchia đạt biên lợi nhuận khoảng 19%, thấp hơn trong nước và chưa có lời, kỳ vọng tháng 6 năm sau có lời.

Phân tích kỹ thuật giá cổ phiếu MWG

Đồ thị giá cổ phiếu MWG (tại thời điểm báo cáo - ngày 20/11)

Sau 1 nhịp tăng giá, MWG đang có vùng tích lũy khá chặt quanh 102.000 - 110.000 đồngvà hiện đang tích lũy nền ngắn tại vùng đỉnh ngắn hạn 110.000 đồng.

Xu hướng hiện tại của MWG vẫn đang trong xu hướng tăng và hoàn toàn có thể tiếp tục bứt phá trong thời gian tới hướng về mục tiêu là vùng đỉnh thời đại 120.000 - 125.000 đồng.

Nhà đầu tư có thể tham gia tại vùng giá hiện tại quanh 111.000 đồng với mục tiêu ngắn hạn 125.000 đồng đồng thời xem xét cắt lỗ khi giá giảm dưới 105.000 đồng.

Về dài hạn, Chứng khoán Agriseco duy trì khuyến nghị mua cho MWG với giá mục tiêu trong 2 tháng tới đạt 140.000 đồng cổ phiếu (+25%).

Trên thị trường chứng khoán, 10 phiên gần nhất, cổ phiếu MWG chủ yếu biến động quanh vùng 110.000 - 112.000 đồng cùng khớp lệnh trung bình hơn 1,1 triệu đơn vị/phiên.

Bước sang phiên giao dịch ngày 26/11, lúc 9h40, mã ghi nhận mức tăng 0,7% lên 112.800 đồng/cổ phiếu, khớp tạm tính hơn 114.000 cổ phiếu.