Khuyến nghị mua cổ phiếu VCB với giá mục tiêu trung hạn 114.600 đồng

Trong năm 2021, Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam - Vietcombank (HOSE: VCB) đặt mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận hợp nhất 11% trong đó riêng ngân hàng mẹ là 25.000 tỷ đồng. Với mục tiêu này, Chứng khoán Yuanta Việt Nam (YSVN) vừa đưa ra khuyến nghị trung hạn đối với cổ phiếu VCB.

Ảnh minh họa (nguồn internet)

Tại đại hội cổ đông thường niên diễn ra ngày 23/4 của Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam - Vietcombank (HOSE: VCB), ông Nghiêm Xuân Thành, Chủ tịch Hội đồng Quản trị ngân hàng cho biết, trong năm 2021 ngân hàng đặt mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận hợp nhất 11% trong đó riêng ngân hàng mẹ là 25.000 tỷ đồng.

Hết quý I/2021, lợi nhuận của ngân hàng, tính cả phí upfront bảo hiểm với FWD, đã đạt trên 8.000 tỷ đồng, tăng trưởng khoảng 70% so với cùng kỳ năm trước. Quý I, ngân hàng tiếp tục tăng trưởng tín dụng 3,7% với quy mô tín dụng cao nhất hệ thống. Với nền tảng này, năm nay chắc chắn Vietcombank sẽ đạt và vượt kế hoạch lợi nhuận.

Như vậy con số mà chủ tịch Vietcombank thông báo tới cổ đông hôm nay cao hơn nhiều so với con số 7.000 tỷ đồng vị này ước tính hồi đầu tháng 4 khi trao đổi với truyền thông.

Theo CTCK Yuanta Việt Nam (YSVN), tăng trưởng cho vay của VCB đạt 3,8% kể từ đầu năm, hoàn thành 25% dự báo năm 2021 của YSVN. Tuy nhiên, tỷ lệ nợ xấu tính đến quý I/2021 của ngân hàng này đã tăng nhẹ 26 điểm cơ bản so với quý trước và 6 điểm cơ bản so với cùng kỳ, đạt 0,88%. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) hiện tại của VCB là 279%. Với con số này, VCB là ngân hàng có tỷ lệ LLR cao nhất trong ngành.

Tỷ lệ bao phủ nợ xấu cao nhất trong ngành của VCB tiếp tục phản ảnh chính sách quản trị thận trọng đối với rủi ro tín dụng của ngân hàng thuộc nhóm Big4 này so với các ngân hàng khác. Tuy nhiên, tỷ lệ LLR của VCB đã giảm nhẹ trong quý I/2021 (giảm 89 điểm phần trăm so với quý trước). Điều này phần nào giúp tăng thu nhập và cho thấy VCB hoàn toàn linh hoạt hơn so với hầu hết các ngân hàng khác trong việc giảm trích lập dự phòng từ đó giúp thúc đẩy lợi nhuận năm 2021 mà không làm suy giảm chất lượng tài sản.

Trên thị trường, cổ phiếu VCB vẫn diễn biến khá khó đoán trong nửa năm trở lại đây với các đợt lên xuống thất thường. Trong 10 phiên gần nhất, mã này ghi nhận giảm từ vùng 100.xxx đồng về còn 96.900 đồng (phiên ngày 14/5) trước khi tiếp tục giảm về mốc 96.000 đồng (thời điểm 13h50 phiên ngày 17/5).

Với những luận điểm trên, Chứng khoán YSVN khuyến nghị mua cổ phiếu VCB với giá mục tiêu trung hạn là 114.650 đồng/cổ phiếu.