Khuyến nghị khả quan cổ phiếu PDR (Phát Đạt) với target 116.500 đồng

Cập nhật: 09:30 | 13/08/2021 Theo dõi KTCK trên

Với kết quả kinh doanh nổi bật trong nửa đầu năm 2021, PDR vươn lên góp mặt trong Top 5 các doanh nghiệp bất động sản niêm yết có lợi nhuận cao nhất nửa đầu năm 2021. Bên cạnh đó, cổ phiếu PDR cũng được Công ty Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MASVN) đưa vào danh sách cổ phiếu hàng đầu trong khuyến nghị đầu tư của mình.

CTCP Phát triển bất động sản Phát Đạt (HOSE: PDR) công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý 2/2021 với doanh thu thuần đạt gần 538 tỷ đồng - giảm 2,6% so với cùng kỳ. Tuy nhiên chi phí giá vốn lại giảm rất sâu đến 61% dẫn đến lợi nhuận gộp đạt 405,6 tỷ đồng - tăng 90% so với cùng kỳ.

Phát Đạt (PDR): Năm 2020, doanh thu và lợi nhuận đều tăng trưởng 2 con

Trong quý II, chi phí tài chính tăng 22,6 tỷ đồng so với cùng kỳ lên trên 29 tỷ đồng; chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 15,5 tỷ đồng so với cùng kỳ lên trên 44 tỷ đồng còn chi phí bán hàng lại giảm 21,7 tỷ đồng so với cùng kỳ xuống còn hơn 4,5 tỷ đồng. Ngoài ra trong quý công ty còn khoản chi phí khác hơn 8 tỷ đồng.

Những nguyên nhân chính trên khiến Phát Đạt còn ghi nhận lãi sau thuế 251 tỷ đồng - tăng 108% so với quý II năm ngoái.

Phát Đạt cho biết, trong quý II vừa qua, công ty đã ghi nhận lợi nhuận từ việc chuyển nhượng và bàn giao một số nền đất tại Dự án Phân khu số 2 thuộc Khu đô thị sinh thái Nhơn Hội – Bình Định đồng thời đẩy nhanh tiến độ hoàn thiện cơ sở hạ tầng và tiếp tục bàn giao cho khách một số đất nền tại Khu thấp tầng dự án Phân khu số 9 thuộc Khu đô thị Du lịch sinh thái Nhơn Hội – Bình Định và chuyển nhượng, bàn giao một phân khu chung cư cao tầng tại dự án phân khu số 4.

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2021 doanh thu thuần đạt 1.124 tỷ đồng - giảm 4,9% so với nửa đầu năm ngoái. Chi phí tài chính, chi phí quản lý doanh nghiệp tăng cao trong khi chi phí bán hàng giảm sâu là những nguyên nhân chính khiến lợi nhuận 6 tháng của Phát Đạt tăng mạnh. Số liệu ghi nhận lợi nhuận sau thuế 6 tháng đầu năm đạt 502 tỷ đồng - tăng 80% so với lợi nhuận đạt được nửa đầu năm ngoái.

Tính đến hết quý II/2021 Phát Đạt còn ghi nhận dư vay nợ thuê tài chính ngắn hạn giảm 930 tỷ đồng so với đầu kỳ còn 483 tỷ đồng và dư vay nợ thuê tài chính dài hạn tăng 413 tỷ đồng lên 898 tỷ đồng. Lượng hàng tồn kho đến cuối quý 2 tăng gần 2.700 tỷ đồng so với đầu năm, lên 12.016 tỷ đồng (chủ yếu là giá trị tồn kho tại các dự án bất động sản).

Với kết quả kinh doanh nổi bật trong nửa đầu năm 2021, PDR vươn lên góp mặt trong Top 5 các doanh nghiệp bất động sản niêm yết có lợi nhuận cao nhất nửa đầu năm 2021. Bên cạnh đó, cổ phiếu PDR cũng được Công ty Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MASVN) đưa vào danh sách cổ phiếu hàng đầu trong khuyến nghị đầu tư của mình.

Trước diễn biến ngày càng phức tạp của dịch bệnh COVID-19, để thích ứng và vượt qua các khó khăn, trở ngại, ngay từ đầu năm 2021 PDR đã đưa ra các kế hoạch và giải pháp triển khai nhằm đảm bảo việc thực hiện các mục tiêu đã đề ra, kịp thời ứng phó với các ảnh hưởng của đại dịch. Nhờ khả năng thích ứng linh hoạt trong tình hình mới, PDR tiếp tục giữ vững vị thế của doanh nghiệp đầu ngành khi ghi nhận kết quả kinh doanh tăng trưởng mạnh mẽ và liên tiếp thực hiện các thương vụ M&A tạo tiền đề vững chắc cho sự phát triển nhanh và ổn định trong giai đoạn 2021 – 2025.

Theo báo cáo bán niên đã được kiểm toán bởi Công ty TNHH Ernst & Young Việt Nam, doanh thu lũy kế 6 tháng đầu năm 2021 của PDR đạt 1.123,8 tỷ đồng; lợi nhuận trước thuế đạt 637 tỷ đồng (+82% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 502 tỷ đồng (+80% YoY) đã giúp PDR hoàn thành 27,2% mục tiêu lợi nhuận trước thuế của năm theo đúng kế hoạch ĐHCĐ thường niên 2021 đã đề ra.

Để đạt được mức tăng trưởng trên, PDR đã đẩy nhanh tiến độ bàn giao, ghi nhận doanh thu và lợi nhuận từ một phần khu thấp tầng của Phân khu 9 cùng một phần khu cao tầng của Phân khu 4 tại Dự án Khu đô thị du lịch sinh thái Nhơn Hội (Bình Định). Điều này tiếp tục cho thấy chiến lược đúng đắn của PDR khi quyết định mở rộng đầu tư đến các tỉnh duyên hải miền Trung giàu tiềm năng kinh tế và du lịch như Bình Định, Quảng Ngãi, và mới nhất là đô thị hạt nhân Đà Nẵng thủ phủ vùng kinh tế trọng điểm miền trung.

Phát Đạt lọt Top 5 doanh nghiệp có lợi nhuận cao nhất đầu năm 2021 - Ảnh 1.

Biểu đồ Top 5 doanh nghiệp có lợi nhuận cao nhất theo thống kê của Vietnambiz

Đặc biệt, kết quả kinh doanh tích cực trong quý II/2021 còn giúp PDR hiện diện trong Top 5 DN bất động sản niêm yết có mức lợi nhuận cao nhất 6 tháng đầu năm 2021, phản ánh rõ nét sự kiên định trong mục tiêu và thích ứng linh hoạt trong hành động khi chịu ảnh hưởng của đại dịch COVID-19.

Với những tín hiệu tích cực, PDR tự tin hoàn thành kế hoạch doanh thu 4.700 tỷ đồng; lợi nhuận trước thuế đạt 2.335 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 1.868 tỷ đồng như kế hoạch đã được ĐHCĐ thường niên 2021 thông qua.

Năm 2021 cũng chứng kiến sự "bứt phá giới hạn" của cổ phiếu PDR khi phiên giao dịch ngày 30/6/2021, thị giá PDR đã cán mốc 93.400 đồng/cổ phiếu (+123% YTD) góp phần đưa giá trị vốn hóa thị trường của công ty vượt mức 2 tỷ USD.

Đà tăng giá của PDR đã đóng góp tích cực cho mức tăng chung của VN-Index và đưa PDR trở thành mã cổ phiếu nổi bật trong nhóm VN30 nói riêng và nhóm cổ phiếu ngành bất động nói chung.

Trong báo cáo phân tích lần đầu phát hành ngày 21/6/2021, PDR được MASVN đưa vào danh sách các cổ phiếu hàng đầu với khuyến nghị đầu tư khả quan với giá mục tiêu 116.500 đồng/cổ phiếu.

Trên thị trường, cổ phiếu PDR hiện đang giao dịch tại mức 92.xxx đồng trong phiên 13/8/2021.

Khuyến nghị khả quan cổ phiếu PVD (PV Drilling) với target 26.100 đồng

Bất chấp những khó khăn ngoài dự kiến trong năm 2021, triển vọng kinh doanh của Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ khoan Dầu khí ...

Khuyến nghị mua cổ phiếu VPB với giá mục tiêu 86.900 đồng/cp

Da trên 2 phương pháp Thu nhập thặng dư (RI) và so sánh P/B và P/E, Công ty Cổ phần Chứng khoán MB (MBS) đưa ...

Khuyến nghị đầu tư cổ phiếu QTP (Nhiệt điện Quảng Ninh) với target 1 năm - 20.700 đồng

Mới đây, trong báo cáo phân tích về triển vọng doanh nghiệp, CTCP Chứng khoán Thành Công - TCI cho rằng, năm 2021 sẽ là ...

Quân Vương