Khuyến nghị đầu tư ngày 14/4/2022: AST, CNG, FMC, GMD, NAF, VHC, VSH, LDG, VCI

CTCP Chứng khoán Kỹ thương (TCBS) vừa đưa ra khuyến nghị đầu tư cho loạt cổ phiếu như: AST, CNG, FMC, GMD, NAF, VHC, VSH, LDG và VCI. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin trích dẫn để bạn đọc tham khảo.

AST - CHỜ MUA: Hoạt động kinh doanh của Công ty có thể được hưởng lợi nhờ chính sách bình thường mới để phục hồi kinh tế của Chính phủ. Dự kiến kết quả kinh doanh của AST sẽ trở về mức trước đại dịch vào năm 2023. Tình hình tài chính lành mạnh với tỷ lệ nợ vay thấp và tiền mặt dồi dào.

CNG - CHỜ MUA: Kế hoạch kinh doanh của công ty cho 2022 dự kiến tăng trưởng khoảng 7% với kịch bản giá dầu quanh mức $60/thùng nhưng chúng tôi cho rằng tăng trưởng thực tế sẽ tốt hơn nhờ giá dầu có thể được duy trì quanh mức $90 - $100/thùng trong năm nay. Tình hình tài chính của công ty nhìn chung ở mức tốt với nguồn tiền mặt dồi dào và không có nợ vay. CNG cũng duy trì chính sách trả cổ tức đều đặn mỗi năm. Định giá cổ phiếu hiện ở mức P/E 12x, thấp hơn mức trung bình ngành 15x nhưng lưu ý thanh khoản giao dịch của cổ phiếu ở mức thấp.

FMC - CHỜ MUA: Ước tính doanh thu Q1/2022 đạt mức ~ 59 triệu USD, tăng trưởng 39% yoy nhờ (1) xuất khẩu tôm tiếp tục khởi sắc và (2) vận hành nhà máy mới Khang An tương đối hiệu quả. Tiềm năng trong trung-dài hạn vẫn tích cực nhờ vào việc khai thác sâu vào chuỗi giá trị ngành nuôi tôm và gia tăng độ tự chủ về tôm giống. Công ty có tình hình tài chính lành mạnh. Ngày 15/4/2022 là ngày họp ĐHCĐ thường niên 2022.

GMD - CHỜ MUA: Công ty đã trình kế hoạch kinh doanh 2022 với doanh thu và lợi nhuận trước thuế lần lượt đạt 3.800 tỷ (+19% YoY) và 1.000 tỷ (+24% YoY). Triển vọng dài hạn khả quan nhờ dự án cảng Gemalink và Nam Đình Vũ (giai đoạn 2) với tổng công suất 1,5 triệu TEUs dự kiến được khởi công trong thời gian tới.

NAF - CHỜ MUA: Năm 2022, công ty đặt kế hoạch doanh thu 1,800 tỷ đồng (+11% yoy), lợi nhuận sau thuế 82 tỷ đồng (+6% yoy). Triển vọng kinh doanh dự kiến khả quan trong dài hạn, tình hình tài chính lành mạnh. Mặc dù vậy, định giá hiện tại ở mức tương đối cao (P/E ~17,9x so với trung bình ngành ~16,1x), nhà đầu tư có thể cân nhắc giải ngân khi cổ phiếu điều chỉnh về vùng giá hấp dẫn hơn.

VHC - CHỜ MUA: Năm 2022, công ty đặt mục tiêu Doanh thu thuần và LNST lần lượt là 13.000 tỷ đồng (+44% so với 2020) và 1.500 tỷ đồng (+37%). Tình hình kinh doanh khả quan trong năm 2022, T3/2022 VHC ghi nhận doanh thu 1.372 tỷ đồng (+96% YoY). Như vậy, kết thúc Q1/2022, tổng doanh thu của công ty là 3.272 tỷ đồng, đạt 25% kế hoạch năm 2022.

VSH - CHỜ MUA: Giá than và giá khí đều ở mức rất cao khiến huy động từ các nhà máy nhiệt điện than và nhiệt điện khí giảm. Để bù đắp thiếu hụt công suất, huy động từ các nhà máy thủy điện dự kiến sẽ tăng. Do vậy, kỳ vọng lợi nhuận trong 6 tháng đầu năm của VSH ở mức tốt so với cùng kỳ.

LDG - CHỜ BÁN: Công ty đặt kế hoạch lợi nhuận ghi nhận lợi nhuận sau thuế 310 tỷ đồng, tăng trưởng 120% so với năm 2021. Tuy nhiên, chất lượng tài sản và lợi nhuận chưa cao (các khoản phải thu khác tiếp tục tăng lên đến 3.822 tỷ đồng, chiếm 56% tổng tài sản) và lợi nhuận chủ yếu đến từ hoạt động chuyển nhượng cổ phần. Tiến độ triển khai chậm và đang vướng mắc ở một số dự án.

VCI - CHỜ BÁN: ĐHCĐ 2022 đã thông qua kế hoạch lợi nhuận trước thuế 1.900 tỷ đồng, chỉ tăng +3% so với 2020. Giá trị các hợp đồng tư vấn dự kiến trong năm khoảng 40.000 tỷ đồng, tương đương so với năm ngoái. VCI sẽ trả cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 10:3 và phát hành 2 triệu cổ phiếu ESOP với giá 12.500 đồng/cp. Công ty cũng sẽ thành lập công ty con tại Singapore để phục vụ nhu cầu niêm yết của các kỳ lân công nghệ. Do thị trường đang ở vùng rủi ro, nhà đầu tư tiếp tục theo dõi và có thể cân nhắc các nhịp hồi để giảm dần tỷ trọng.